AD
首页 > 基金 > 正文

“黑点模型”国联安睿祺(001157)观察报告

[2018-08-20 09:05:18] 来源:通吃岛证券 股票分析|股票投资 点击量:
评论 点击收藏
导读:市场交易情绪低落,只能找些有特色的基金看一看了,比如这只国联安睿祺(001157),一幅图就能吸引你,如下: (上图为国联安睿祺与上证指数近一年曲线对比)1、 前十大重仓占比是0,因为2018年1季度和半年度

市场交易情绪低落,只能找些有特色的基金看一看了,比如这只国联安睿祺(001157),一幅图就能吸引你,如下:

(上图为国联安睿祺与上证指数近一年曲线对比)

1、 前十大重仓占比是0,因为2018年1季度和半年度未公开股票持仓,根据净值曲线推测,该基金股票空仓

2、 换手率和平均持仓时间,换手率稍多,但是看其历年股票仓位变化,更加震撼。但其基金经理另一只基金国联安锐意成长(004076)仍有79.72%的股票仓位,而且对于一季度末(65.59%)还是加仓的,目前几乎全是银行股。推测国联安睿祺基金是一只做类绝对收益的基金,从下面的业绩比较基准也可以推测。

3、 规模:1.25亿

4、 业绩比较基准:沪深300指数*50% +上证国债指数*50%

5、 投资类型:灵活配置型

6、 投资类型和市值-风格属性,可为本基金贴上标签,配置基金组合:大盘+平衡

7、 换过5任基金经理,现任基金经理王超伟,2016年初上任

1、 最直观看出近期阶段表现,同时选择指数“中证混合型基金指数”直观对比

2、 因为逃顶精准,所以今年还是有1.91%的正收益

1、 更推荐看划分阶段的年度表现:各年度表现均比较优秀,抗跌性强

1、 分别对比成立起与现任基金经理的上涨与下跌情况,更多关注现任:基金经理王超伟,最漂亮的一仗就是今年1月底精准逃顶,几乎一直空仓到现在。

2、 “若最高点买入至今”的数据假设投资者在最高点买入,看目前是否回到最高点,但不可忽视,当初上涨时的涨幅,故加入最大上涨和回撤指标,建议对比观察。

3、 上涨/下跌月数比、平均回报、平均损失:建议结合投资者自身风险偏好程度参考,对于持有期的投资心态有较大参考价值

1、 年化波动率排名:代表年化波动率,仅代表基金的波动情况,建议结合投资者自身风险偏好程度参考,对于持有期的投资心态有较大参考价值

2、 Sharpe比率:每承受一单位总风险,会产生多少的超额报酬。本数值越大越好。

3、 Alpha比率:实际风险回报和平均预期风险回报的差额。本数值越大越好

4、 下行风险:衡量基金相对于无风险收益下跌时,风险的大小。该系数越高,说明基金下行风险即亏损率越高。本数值越小越好,同类排名越大越好。

1、 择时择股能力: 根据二次市场超额收益模型:R-Rf=α+β*(Rm-Rf)+γ*[(Rm-Rf)^2]+ ε。其中:R为基金复权净值收益率序列数据的算术平均值;Rf为当前银行一年定期存款税前收益率(折算到用户设定的计算周期);Rm为标的指数收益率序列数据的算术平均值。通过该模型回归后得到的α表示了基金经理的选股能力,γ表示了基金经理捕捉市场时机的能力,也即选时能力。数据显示择股能力非常强,但是可能放弃了择时

2、 信息比率: 用于衡量某一投资组合优于一个特定指数的风险调整超额报酬水平。信息比率是从主动管理的角度描述风险调整后收益,数值越大表示所获得的超额报酬越高

3、 上述可直接看同类排名,均是排名数据越小越好。

由于几乎空仓,无法分析重仓股。

定性部分:

基金经理简历:

王超伟,浙江大学数学系毕业。2008.7-2011.8在国泰君安证券股份有限公司证券及衍生品投资总部任投资经理一职。2011.8-2015.9在国泰君安证券股份有限公司权益投资部任投资经理一职。2015.9加入国联安基金管理有限公司,担任基金经理助理。2016年2月起任国联安鑫安灵活配置混合型证券投资基金、国联安睿祺灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年1月起任国联安锐意成长混合型证券投资基金基金经理。2018年5月起任国联安远见成长混合型证券投资基金、国联安睿利定期开放混合型证券投资基金基金经理。2016年6月至2018年7月担任国联安信心增长债券型证券投资基金基金经理。

查看更多:

为您推荐