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嘉实基金指数投资部总监详解2018指数基金投资策略,千万别错过!

[2017-12-07 22:18:35] 来源:通吃岛证券 编辑: 点击量:
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导读:日前,嘉实基金启动2017“回嘉”跨年系列主题活动,其中,“回嘉聊天室”精选8位基金经理与投资者在线互动,对投资策略、行业解析、市场趋势等全方位投资问题答疑解惑。“回嘉聊天室”首位嘉宾为嘉实基金指数投资部总监陈正宪,他对指数投资优势,指数投资方法和未来市场趋势进行了深度解析,以下是纯脱水版干货分享)


日前,嘉实基金启动2017“回嘉”跨年系列主题活动,其中,“回嘉聊天室”精选8位基金经理与投资者在线互动,对投资策略、行业解析、市场趋势等全方位投资问题答疑解惑。“回嘉聊天室”首位嘉宾为嘉实基金指数投资部总监陈正宪,他对指数投资优势,指数投资方法和未来市场趋势进行了深度解析,以下是纯脱水版干货分享)



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01


一个指数基金经理对2018行情的5点分析


年初至今,A股整体呈现出震荡上行态势,但不同指数的涨幅差距较大,如何选择指数进行投资,仍需从市场层面来考量,以下从五个方面来对未来市场进行展望。


第一,基本面:当前实际经济基本的韧性远超市场预计。在回归居住属性的管控中,地产业基本实现了平衡;PPI回落而CPI上行以及海外出口的拉动下,实际GDP增速缓慢回落。经济的基本面呈现比较健康的运行状态。


第二,政策:19大尘埃落定,为未来中国的发展厘清方向,将现在到本世纪中叶的发展进行了规划,明确了从现在到2020年是全面建成小康社会的决胜期,对建设现代化经济体系进行了6个方面的架构。


第三,估值:从估值上来看,目前3300、3400点位属于历史中枢偏低的水平。


第四,流动性:随着A股纳入MSCI后即将带来百亿美元流入,海外投资者的风格将影响到A股,价值蓝筹和红利低波动会更受欢迎,市场风险偏好料将持续加码,资金热度也会比较大。


第五,风格:预计后市依然维持风格和板块的轮动。之前处于停顿状态的包括周期、金融等板块,未来可能会有所表现。


上述分析表明,未来市场风格还是偏向大盘蓝筹,同时会产生一些扩散。当前表现比较好的股票,都将维持一定的趋势,包括基本面50,沪深300,值得持续关注;在科技创新、成长股领域,也会有一定的机会,可适度关注。


同时,一些风险因素也需引起注意,比如金融监管可能继续趋紧,市场的结构性流失还会持续,但最令人担忧的是通胀,如果这方面趋势将延续,幅度较大且持续较长,可能对未来股债两市都有不利的反映。




02


明年指基怎么选,选什么?


按照此前我们的判断,市场风格是比较偏向大盘蓝筹,我们觉得都还是可以维持一定的趋势,像基本面50、沪深300这样的指数基金,可以持续关注,比如采取持续定投的方法。如果市场主题偏向科技创新、市场风格偏向成长了,也推荐大家关注中证500这样的指数基金,或者是中关村A股ETF基金。


那么投资者可以对偏向大盘蓝筹的指数基金以及偏向创新成长的指数基金,按照一定比例分别进行配置。比如大盘蓝筹的指数基金配置比例高一点,创新成长风格的指数基金少配置一点,以这种方式去关注两类不同风格的指数,而不是某一类的指数完全不关注。




03


定投沪深300的魅力


随着基金定投的实际效果逐渐被市场验证,越来越多的投资者开始采用这种方式进行中长期投资。在品种选择方面,指数产品一般比较合适定投。原因在于,对于市场能够覆盖或者代表中国A股市场的全貌或者有代表性的一些指数来说,如果A股市场整体上涨,这些指数的走势往往能够对此进行反映,这也与投资者最终希望定投越涨越高的目标相一致。

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